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证券法,股票承销,信息报送

2024-12-06 09:40 admin
本文介绍证券法第34条(股票承销期满后信息报送)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。
 
证券法
 

证券法第34条条文内容

 
第三十四条 公开发行股票,代销、包销期限届满,发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。
 

证券法第34条条文释义

 
一、本条主旨
 
  本条是关于股票承销期满后信息报送的规定。
 
二、条文演变
 
  1998年《证券法》第27条规定:“证券公司包销证券的,应当在包销期满后的十五日内,将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。证券公司代销证券的,应当在代销期满后的十五日内,与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。”
  2005年《证券法》修订时,本条修改为“公开发行股票,代销、包销期限届满,发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。”之后未作修改。
 
三、条文解读
 
  本条规定了公开发行股票,代销、包销期限届满,发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。发行人公开发行股票由于募集资金规模大、社会影响广泛等特点,一直属于中国证券监督管理委员会的重点监管范围,这也和中国证券市场以散户为主的投资者结构有关。不论是核准制或者注册制下,发行人拟公开发行股票都需要在获得中国证券监督管理委员会的核准或者同意后才可以进入发行阶段,发行人在未获核准或者同意之前不得私自公开发行股票。本条规定的需要报送的情形包含三个方面的要素:品种是公开发行的股票,时间是承销期限届满,主体是由发行人报送。本条并没有区分发行是否成功,意味着如果发行失败,发行人同样需要履行报送义务。在具体实践中,不仅发行人具有报送义务,主承销商同样具有报送义务。《证券发行与承销管理办法》第25条规定:“证券公司实施承销前,应当向中国证监会报送发行与承销方案。”按照该条规定,证券公司在启动销售前就应向中国证券监督管理委员会报送发行与承销的方案,而且报送的品种范围,并不限于股票。《证券发行与承销管理办法》第27条规定:“……证券上市后10日内,主承销商应当将验资报告、专项法律意见随同承销总结报告等文件一并报中国证监会。”按照该条规定,在发行结束后,证券公司应将承销结果相关文件报送中国证券监督管理委员会。可见,在部门规章层面,中国证券监督管理委员会对证券公司规定了更为广泛的报送要求。中国证券监督管理委员会所监管的证券市场是中国市场经济发展较为充分,市场创新活跃,与国际接轨而又聚集了国有企业、民营企业、外资企业、中国普通投资者、外国投资者的市场。[1]在证券市场中,股票发行市场又是最为敏感的市场,中国证券监督管理委员会也正是诞生于股票市场发生纷乱的背景之下。正是在这样的背景下,监督管理部门需要全程掌握股票发行的情况,在注册制的模式下,监督管理部门虽然将一部分权力交还给了市场,但是并不意味着放松监管,而是在充分掌握信息的基础上,通过提高各参与主体的违法违规成本来达到维护市场的目的。
 
适用指引
 
  本条规定了发行人在承销期限结束后应将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案,在具体适用中应结合中国证券监督管理委员会发布的部门规章中其他关于信息报送的具体要求。
 

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