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证券法第189条(短线交易的法律责任)条文内容及释义

2024-12-07 11:32 admin
本文介绍证券法第189条(短线交易的法律责任)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。
 
证券法
 

证券法第189条条文内容

 
第一百八十九条 上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的董事、监事、高级管理人员、持有该公司百分之五以上股份的股东,违反本法第四十四条的规定,买卖该公司股票或者其他具有股权性质的证券的,给予警告,并处以十万元以上一百万元以下的罚款。
 

证券法第189条条文释义

 
一、本条主旨
 
  本条是关于短线交易的法律责任的规定。
 
二、条文演变
 
  本条源自2005年《证券法》第195条:“上市公司的董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东,违反本法第四十七条的规定买卖本公司股票的,给予警告,可以并处三万元以上十万元以下的罚款。”
  2019年《证券法》修订,本条对2014年《证券法》第195条的内容进行了修改:(1)主体方面,将“股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司”的董事、监事、高级管理人员纳入管理范围;(2)增加“其他具有股权性质的证券”;(3)提升了处罚额度。
 
三、条文解读
 
  由于上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的董事、监事、高级管理人员、持有该公司百分之五以上股份的股东,要么是公司经营情况的内幕知情人,要么是在决定公司重大问题上有较多的表决权,为了防止其利用职务便利或者优势地位,不履行诚信义务,通过频繁地买卖本公司的股票来影响股票价格,或从中牟利,或转嫁风险,从而损害其他中小股东的合法权益,有必要依法规范上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的董事、监事、高级管理人员以及大股东买卖本公司股票的行为,对违反法律规定买卖本公司股票的行为应当认定为违法行为,并且依法承担相应的法律责任。
 
适用指引
 
证券账户的实际控制人的认定标准
 
  在明确短线交易主体的认定采用“实际持有”标准后,股东、董事、监事、高级管理人员所实际持有的股份包括以自己的名义和以他人名义持有的股份。一般而言,对于配偶、父母、子女等家属持有的股份,比较好认定;而对于其他人代持股份,如何认定证券账户的实际控制人,并进而认定是否构成短线交易行为,往往是实践中的争议所在。在李某与中国证券监督管理委员会处罚决定上诉案中,法院认为,认定行为人实际控制某一账户,关键在于判断行为人是否对该账户具有管理、使用或处分的权益。“行为人虽非账户的名义持有人,但通过投资关系、协议或者其他安排能够实际管理、使用或处分他人账户的,也可以视为行为人实际控制该账户。”因此,在认定证券账户的实际控制人时,应通过综合比较分析得出判断,结合账户名义持有人与公司内部人之间的身份关系、账户资金关系尤其是涉嫌短线交易时的资金流向、交易下单地址的重合情况等作出认定。
 
 
 

标签: 法律责任 证券法 短线交易
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