律师免费在线法律咨询服务_厚德汇法网
  • 网站首页
  • 法律常识
    • 咨询指南
    • 婚姻家庭
    • 刑事案件
    • 劳动纠纷
    • 网络电商
    • 知识产权
    • 交通事故
    • 债权债务
    • 损害赔偿
    • 合同法律
    • 房产地产
    • 司法典型案例
    • 白皮书
  • 诉讼指南
    • 诉讼常识
    • 民事诉讼
    • 刑事诉讼
    • 行政诉讼
    • 司法鉴定
    • 证据规则
    • 法院执行
  • 企业法务
    • 工商财税
    • 股权
    • 公司治理
  • 律师推荐
    • 婚姻律师
    • 律师业务
  • 法律文书
    • 合同范本
    • 律师函
    • 起诉书
    • 辩护词
    • 表格函件
  • 法律法规
    • 法律条文释义
    • 证券期货法律法规
    • 民商法
    • 刑法
    • 社会法
    • 行政法
    • 经济法
    • 司法解释
    • 党纪法规
    • 国家行政法规
    • 地方法规规章
  • 法律资讯
  • 关于我们
专业律师团队提供免费在线法律咨询
    主页 > 法律法规 > 法律条文释义 > >

证券法第129条(证券公司开展自营业务的规定)条文内容及释义

2024-12-06 22:33 admin
本文介绍证券法第129条(证券公司开展自营业务的规定)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。
 
证券法
 

证券法第129条条文内容

 
第一百二十九条 证券公司的自营业务必须以自己的名义进行,不得假借他人名义或者以个人名义进行。
  
证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。
  
证券公司不得将其自营账户借给他人使用。
 

证券法第129条条文释义

 
一、本条主旨
 
  本条是关于证券公司开展自营业务的规定。
 
二、条文演变
 
  本条未作修改。
 
三、条文解读
 
  (一)证券公司自营业务的概念
  从广义角度来讲,证券公司自营业务是指证券公司以自有资金投资证券的相关业务的总称;从狭义角度来讲,证券公司自营业务是指经中国证监会核准获得证券自营业务经营许可的证券公司,利用自有资金或者依法筹集的资金以营利为目的并以自己的名义开展的符合《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》的业务总称。《证券法》第120条规定了证公司开展相关业务均需要通过证券监督管理部门的业务资格审查,自营业务属于证券公司开展的需获核准的业务之一。在实践中,证券公司自营业务的投资范围受到严格控制,《证券公司监督管理条例》第41条规定:“证券公司从事证券自营业务,限于买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券。”《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》第2条规定:“证券公司从事证券自营业务,限于买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。”
  (二)证券公司开展自营业务的要求
  本条规定了证券公司的自营业务必须以自己的名义进行,不得假借他人名义或者以个人名义进行,自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。证券公司不得将其自营账户借给他人使用。本条从三个方面提出了对证券公司开展自营业务的要求:
  1.主体要求
  本条第1款规定,证券公司开展自营业务必须以自己的名义进行,不得假借他人名义或者以个人名义进行。在开展自营业务之前,首先需通过证券监督管理部门的资格审批,获得开展自营业务的资格,然后需要开立专门的证券自营账户。新《证券法》第120条规定了证券公司开展自营业务需要经证监会核准;《证券公司监督管理条例》第42条规定了证券公司从事证券自营业务,应当使用实名证券自营账户,应当自开立证券自营账户之日起3个交易日内报证券交易所备案。在证券公司开展自营业务之前,上述两条规定从业务资格、账户要求的角度对开展自营业务进行了主体上的限定。在实践中,证券公司开展自营业务受到证券监督管理部门的严格监控,比如:在投资范围上,必须符合《证券公司证券自营投资品种清单》的要求;在交易对象上,如与证券资产管理账户发生交易必须证明账户之间已实现充分有效的隔离;在投资比例上,自营投资的证券总值与公司净资本的比例、持有单只证券价值与公司净资本及该证券发行总量的比例等都有明确的指标要求。《证券公司监督管理条例》第43条还专门规定了自营业务的禁止性行为,包括不得违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券;不得违反规定委托他人代为买卖证券;不得利用内幕信息买卖证券或者操纵证券市场;等等。证券公司合法合规地从事自营业务必须建立在以自己的名义开展业务的基础之上,如果证券公司假借他人名义或者以个人名义开展自营业务,则一定是企图规避监管,逃避责任。
  2.资金来源要求
  本条第2款规定,证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。由于自营业务高风险、高收益的特点,证券公司开展自营业务必须限制资金来源。可以使用自身的资本金,也可以使用通过合法渠道筹集的资金,比如发行证券、市场拆借等,但不能非法使用他人资金。从历史背景来讲,在我国证券业的发展历史上出现过多起因在自营业务上孤注一掷导致公司最后破产的案例。上海万国证券公司、中国经济开发信托投资公司、南方证券有限公司等从强盛到衰落都与自营业务有关。2005年《证券法》修订以前,经纪业务的客户交易结算资金未实行三方存管,出现大量证券公司挪用客户交易结算资金违规投资的情形,导致证券公司风险集中爆发并传导至其他行业,证券监督管理部门针对证券公司挪用客户资金投资的情况及时进行了集中清理整顿。从监管指标来讲,《证券公司风险控制指标计算标准规定》对证券公司开展自营业务的各项资金指标规定了明确的要求。证券公司控制自营风险的前提是建立在准确掌握自营风险规模的基础之上,因此必须限定自营业务的资金来源。
  3.不得出借自营账户要求
  本条第3款规定了证券公司不得将其自营账户借给他人使用。该规定主要出于两个方面的考虑:(1)证券公司的自营业务是需要证券监督管理部门核准后才能开展的业务,申请自营业务资格的证券公司应具备一定的净资本规模,需要符合相应的监管指标等,获得自营业务许可意味着具有一定的风险承受能力以及风险控制能力,因此自营账户不得外借;(2)自营账户不得外借他人使用的要求与本条第1款规定的必须以自己的名义进行,不得假借他人名义或者以个人名义进行的要求相辅相成,从自身以及他人两个角度规定了证券公司自营账户的使用权限,掌握证券公司自营账户的使用状况是控制证券公司自营风险的基本要求。实际上,不仅是证券公司不得出借自营账户,按照《证券法》第58条的规定,任何单位和个人不得违反规定,出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。
 
适用指引
 
  证券自营业务的定位,不仅是单纯的证券投资交易,更是代表一种有别于其他参与证券投资交易的主体、可以直接进入交易所进行交易的权利。同时该业务的功能,除了交易本身之外,还应具有活跃市场、增强市场流动性的功能。
 
  本条第1款和第2款规定了证券自营业务的两个特征:一是证券公司的自营业务,必须以自己的名义进行,行使民事权利,承担民事责任。为防止证券公司逃避监管,本条进一步规定证券公司自营业务不得假借他人名义或者以个人名义进行。二是证券自营业务的资金来源,必须是证券公司的自有资金和依法筹集的资金。其中,自有资金,是指证券公司的资本金以及由使用该资本金而产生的收益;依法筹集的资金,是指通过债券融资、同业拆借市场拆借的资金等依法筹集的资金,资金来源不得是客户交易的结算资金,也不得是以客户的交易结算资金和证券作担保取得的资金。本条第3款还规定,证券公司不得将其自营账户借给他人使用。这是为了避免证券公司自营业务成为非法从事证券买卖业务的通道,防止企业或个人以证券公司名义进行证券买卖,不但违反本法关于账户实名制的规定,还可能发生逃避监管、增加证券市场风险、扰乱证券市场秩序的问题。
 

标签: 证券公司 证券法 自营业务
上一篇:证券法第128条(证券公司隔离墙制度)条文内容及释义

下一篇:证券法第130条(证券公司经营活动的原则和要求以及证券公司享有自主经营权)条文内容及释义

法律条文释义相关文章:

  • 证券法第225条(授权国务院规定B种股票)条文内容及释义

    本文介绍证券法第225条(授权国务院规定B种股票)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第225条条文内容 第二百二十五条 境内公司股票以外币认购和交易的,...

    时间:2024-12-07阅读:186标签: 证券法 国务院 B种股票

  • 证券法第224条(境内企业到境外发行上市证券的管理)条文内容及释义

    本文介绍证券法第224条(境内企业到境外发行上市证券的管理)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第224条条文内容 第二百二十四条 境内企业直接或者间接...

    时间:2024-12-07阅读:206标签: 证券法 证券 发行上市 境内企业

  • 证券法第223条(当事人不服行政处罚决定的法律救济)条文内容及释义

    本文介绍证券法第223条(当事人不服行政处罚决定的法律救济)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第223条条文内容 第二百二十三条 当事人对证券监督管理...

    时间:2024-12-07阅读:209标签: 行政处罚 当事人 证券法 法律救济

  • 证券法第222条(依法没收的违法所得和罚款全部上缴国库)条文内容及释义

    本文介绍证券法第222条(依法没收的违法所得和罚款全部上缴国库)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第222条条文内容 第二百二十二条 依照本法收缴的罚...

    时间:2024-12-07阅读:287标签: 罚款 证券法 违法所得 依法没收 缴国库

  • 证券法第221条(证券市场禁入制度)条文内容及释义

    本文介绍证券法第221条(证券市场禁入制度)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第221条条文内容 第二百二十一条 违反法律、行政法规或者国务院证券监督...

    时间:2024-12-07阅读:213标签: 证券法 证券市场 禁入制度

  • 证券法第220条(民事赔偿和缴纳罚款、罚金、违法所得承担顺序)条文内容及释义

    本文介绍证券法第220条(民事赔偿和缴纳罚款、罚金、违法所得承担顺序)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第220条条文内容 第二百二十条 违反本法规定...

    时间:2024-12-07阅读:206标签: 罚金 罚款 证券法 违法所得 民事赔偿

  • 证券法第219条(证券法规定的违法行为所应承担的刑事责任)条文内容及释义

    本文介绍证券法第219条(证券法规定的违法行为所应承担的刑事责任)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第219条条文内容 第二百一十九条 违反本法规定,...

    时间:2024-12-07阅读:272标签: 证券法 刑事责任 违法行为

  • 证券法第218条(妨碍证券监督管理机构检查、调查的法律责任)条文内容及释义

    本文介绍证券法第218条(妨碍证券监督管理机构检查、调查的法律责任)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第218条条文内容 第二百一十八条 拒绝、阻碍证...

    时间:2024-12-07阅读:281标签: 法律责任 证券法

  • 证券法第217条(渎职法律责任)条文内容及释义

    本文介绍证券法第217条(渎职法律责任)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第217条条文内容 第二百一十七条 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部...

    时间:2024-12-07阅读:215标签: 法律责任 证券法 渎职

  • 证券法第216条(不依法履行职责应承担的法律责任)条文内容及释义

    本文介绍证券法第216条(不依法履行职责应承担的法律责任)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。 证券法第216条条文内容 第二百一十六条 国务院证券监督管理机构...

    时间:2024-12-07阅读:194标签: 法律责任 证券法

热门内容

  • 消费者权益保护法第55条(惩罚性赔
  • 公司法第88条原文规定内容及条文释
  • 劳动合同法第38条(劳动者单方解除
  • 劳动合同法第36条(协商解除劳动合
  • 宪法第35条(言论、出版、集会、结
  • 道路交通安全法第52条(机动车在道
  • 道路交通安全法第72条(处理交通事
  • 行政处罚法第28条(纠正违法行为、
  • 行政处罚法第33条(不予行政处罚情
  • 道路交通安全法第101条(交通肇事犯

最新资讯

  • 公司法第24条(电子通讯召开
  • 公司法第23条(股东不得滥用
  • 公司法第22条(禁止利用关联
  • 公司法第21条(股东应当依法
  • 公司法第20条(企业社会责任
  • 公司法第19条(公司经营活动
  • 公司法第18条(党基层组织活
  • 公司法第17条(公司职工依法

推荐内容

热门标签

    审判 工资 实施细则 公安机关 举证 租赁合同 职业病 办法 立功 刑事犯罪 监督 企业并购

 粤ICP备17072420号  粤公网安备 44030902000124号 工商网监备  

深圳市厚德汇法信息技术有限公司网络中心制作

声明:本站部分文章和图片系作者结合相关法律法规、政府官网及互联网相关知识整合。如若侵权请发邮件到494483749@qq.com投诉提交信息,我们将按照规定及时处理。