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证券法第113条(重大异常波动时证券交易所可以采取的处置措施)条文内容及释义

2024-12-06 21:44 admin
本文介绍证券法第113条(重大异常波动时证券交易所可以采取的处置措施)条文内容及释义,内容来源于最高人民法院数字图书馆。
 
证券法
 

证券法第113条条文内容

 
第一百一十三条 证券交易所应当加强对证券交易的风险监测,出现重大异常波动的,证券交易所可以按照业务规则采取限制交易、强制停牌等处置措施,并向国务院证券监督管理机构报告;严重影响证券市场稳定的,证券交易所可以按照业务规则采取临时停市等处置措施并公告。
  
证券交易所对其依照本条规定采取措施造成的损失,不承担民事赔偿责任,但存在重大过错的除外。
 

证券法第113条条文释义

 
一、本条主旨
 
  本条是关于重大异常波动时证券交易所可以采取的处置措施的规定。
 
二、条文演变
 
  本条为新增条款,规定了证券交易所风险监测职能和重大异常波动处置措施。
 
三、条文解读
 
  (一)证券交易所风险监测和处置
 
  证券交易所对证券交易进行风险监测和对重大异常波动进行处置是证券交易所的法定职责之一,是证券交易所履行证券市场一线监管职能的重要举措。证券交易所应当建立风险管理和风险监测机制,依法监测、监控、预警并防范市场风险,维护证券市场安全稳定运行。2015年股市异常波动暴露出了证券交易所对证券市场风险监测的不足。针对在证券市场的重大异常波动情况下证券交易所采取处置措施缺乏明确法律依据的问题,本次修改新增了本条,明确规定了证券交易所风险监测的职能和及时对异常波动进行处置的职能。
 
  需要说明的是,重大异常波动不同于证券交易异常,交易异常是指单只证券的非正常交易,重大异常波动是指全市场范围的非正常波动。为抑制重大异常波动,促进证券市场平稳运行,证券交易所在重大异常波动情况下可以采取限制交易、强制停牌、临时停市等处置措施。
 
  (二)证券交易所民事责任豁免
 
  本法第111条规定了证券交易所因突发性事件发生进行处置的善意监管民事责任豁免原则,本条进一步规定了证券交易所在进行证券交易的风险处置时的善意监管民事责任豁免原则。即在组织和管理证券交易的过程中,只要其主观上不存在故意或重大过失,即使导致证券交易参与人遭受损失的,亦不承担法律责任。
 
适用指引
 
  本条属于新增规定,《证券法》赋予了证券交易所在面对重大异常波动时可以采取限制交易、强制停牌和临时停市等措施的权利,但是采取这些措施都必须是按照证券交易所业务规则的规定进行。目前,沪深证券交易所虽然有一些业务规则涉及前述几项处置措施,但是没有系统规定,尤其是没有设定相应的分级指标,所以本条规定的实践还有待于证券交易所尽快制定出配套的业务规则。
 
 

标签: 证券法 证券交易所 异常波动
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